PVD - BC cập nhật
15:09, 15/01/2021
*Triển vọng rõ ràng hơn cho mảng khoan năm 2021
Vào T12/2020, PVD thông báo ký hợp đồng khoan với ENI tại mỏ Kén Bàu, dự kiến bắt đầu từ T1/2021. Chúng tôi ước tính thời gian khoan một giếng cần ít nhất ba tháng, do đó hợp đồng cho hai giếng chắc chắn và một giếng tùy chọn có thể kéo dài ít nhất sáu tháng, bổ sung vào khối lượng công việc đảm bảo của PVD trong năm 2021. Với hợp đồng mới này, chúng tôi nhận thấy PVD sẽ có nhiều khả năng đạt được dự phóng của chúng tôi hơn, tương ứng hiệu suất sử dụng TB các giàn tự nâng ở mức 80%, trong đó 2-3 giàn hoạt động trong nước và một giàn tại Malaysia (khoan cho Rosneft). Chúng tôi kỳ vọng cam kết giảm sản lượng của OPEC+ có thể giúp duy trì giá dầu trên 50 USD/thùng, hỗ trợ cho giải ngân vốn đầu tư và nhu cầu khoan phục hồi.
*Giá thuê ngày cao hơn dự kiến
Theo PVD, trong hai hợp đồng ký gần đây với Kris Energy và ENI, giá thuê ngày đấu thầu cao hơn dự kiến của chúng tôi do có ít nhà thầu tham gia và PVD có lợi thế nhất định tại các thị trường Đông Nam Á do đã có nguồn lực sẵn sàng trong khi một số đối thủ cạnh tranh bị hạn chế về di chuyển do dịch Covid-19. Theo một nguồn tham khảo khác, Basoe Analytics ước tính giá thuê ngày của giàn khoan PVD VI là 65.000 USD, trong khi giá thuê ngày cho một hợp đồng 1 năm mới được ký kết của Borr Drilling ở khu vực Đông Nam Á khoảng 75.000 USD. Do đó, chúng tôi nâng giả định giá thuê ngày trung bình năm 2021 8% lên 65.000 USD (tương đương năm 2020) với mức tăng mỗi năm 3% kể từ 2022. Điều này dẫn tới dự phóng EPS 2021-2023 tăng 10,8% - 29,9%.
Tín hiệu giao dịch, để chủ động Quý vị có thể theo dõi trực tiếp trên www.topinvest.vn
