Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 đạt 4.397 tỷ đồng dựa trên kỳ vọng nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm chính là photpho, hoá chất photpho và mảng phân bón hồi phục và giá bán tăng nhẹ. Vùng giá hợp lý cho DGC cho 12 – 18 tháng tới là 88.000 đồng / 1 cổ phiếu tương ứng với mức định giá P/E là 7,6 lần cao hơn mức định giá trung bình 5 năm gần nhất và định giá P/B là 2 lần tương đương định giá trung bình 5 năm gần nhất với triển vọng hồi phục. DGC là cổ phiếu tiềm năng cho chiến lược đầu tư dài hạn nhờ lợi thế cạnh tranh rất lớn và chuỗi giá trị sản xuất ngày càng hoàn thiện sau khi mua lại CTCP photpho 6 tăng công suất photpho vàng thêm 10.000 tấn mở rộng sang mảng ắc quy và xa hơn là sản xuất pin lithium( xu hướng tương lai ). Dự án Nghi Sơn là động lực tăng trưởng trong dài hạn, chúng tôi kỳ vọng dự án có thể khởi công vào đầu năm 2024.
➡ Lưu ý: Định giá có thể thay đổi trong tương lai khi các yếu tố về kỳ vọng thay đổi. Rủi ro và yếu tố cần theo dõi:
- Dự án hoá chất Đức Giang – Nghi Sơn bị trì hoãn lâu hơn
- Giá bán các sản phẩm photpho tiếp tục giảm và nhu cầu tiêu thụ hồi phục chậm hơn dự báo
