Trên cơ sở kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế 2023 của ban lãnh đạo đặt ra là: 2.850 tỷ và 150 tỷ đồng, chúng tôi cho rằng LCG sẽ hoàn thành kế hoạch dựa trên đánh giá về tiến độ giải ngân đầu tư công 6 tháng cuối năm. Nhờ đó, các dự án cao tốc QL45 – Nghi Sơn, cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn được chuyển tiếp từ năm 2022 sang sẽ ghi nhận doanh thu khoảng 337 tỷ. Đặc biệt, năm 2023 LCG đã trúng thầu 2 dự án lớn là cao tốc Vũng Áng – Bùng và cao tốc Vân Phong – Nha Trang với doanh thu dự kiến ghi nhận trong năm là 1.200 tỷ đồng.
Chúng tôi cho rằng với những lợi thế có sẵn, LCG có nhiều cơ hội để tận dụng các chủ trương đầu tư công đặc biệt là cao tốc Bắc Nam trong thời gian tới, đây cũng là yếu tố giúp định giá của LCG theo P/B cao hơn so với trung bình 5 năm (~0.84). Trên cơ sở đó, giá hợp lý chúng tôi đưa ra với LCG là: 15.600 đồng/cổ phiếu tương ứng với P/B xấp xỉ 1.1 với triển vọng tăng trưởng doanh thu trong thời gian tới.
