NLG KHUYẾN NGHỊ MUA TRUNG HẠN

KHUYẾN NGHỊ MUA NLG GIÁ MỤC TIÊU 38.000 (+20%)

Điểm nhấn cơ bản:

      Trong 6 tháng đầu năm 2019 NLG ghi nhận doanh thu thuần là 935 tỷ đồng giảm 34% so với năm ngoái và LNST của cổ đông cty mẹ là 266 tỷ tăng 24%. Doanh thu giảm do số lượng sản phẩm được bàn giao giảm 12%. LN tăng do công ty mua lại công ty Việt Thiên Lâm – chủ dự án Paragon Đại Phước (45ha, gồm 590 căn tại Đồng Nai).

      Năm 2019 NLG sẽ bàn giao dự án Nguyên Sơn và Flora Novia, bán 50% dự án Akari City và 33ha trong dự án Southgate cho các đối tác đến từ Nhật. Nhờ đó lợi nhuận của NLG ước đạt 990 tỷ tăng 30%.

      Quỹ đất mới đảm bảo phát triển dài hạn cho NLG. Công ty đã mua lại dự án Paragon Đại Phước và ký hợp đồng để mua lại 2 dự án là Waterfront (170ha, 6.350 căn, tỉnh Đồng Nai) và VSIP Hải Phòng (21ha, 2.900 căn, Hải Phòng). Trong khi Paragon Đại Phước và Waterfront có triển vọng đầy hứa hẹn vì không chỉ có chi phí đất thấp (thấp hơn khoảng 50% so với giá thị trường) mà còn có vị trí gần các dự án cơ sở hạ tầng lớn trong khu vực như Sân bay Long Thành và Đường Vành Đai 3, còn VSIP Hải Phòng có thể được xem là cơ hội để NLG mở rộng thị trường ra miền Bắc, qua đó nắm bắt nhu cầu phân khúc giá phải chăng đang tăng mạnh tại các tỉnh thành khác, mà theo nhận định của chúng tôi, thị trường này còn phân mảnh và nhiều cơ hội.

     Tình hình tài chính khá lành mạnh, NLG có 1.810 tỷ tiền và tương đương tiền trong khi công ty chỉ đi vay ngắn hạn có 154 tỷ và  vay dài hạn769 tỷ tại ngân hàng. Các khoản nợ lớn khác như người mua trả tiền trước ngắn hạn chiếm 1.169 tỷ và doanh thu dài hạn chưa thực hiện là 762 tỷ, đây đều là các khoản nợ tốt.

Rủi ro đối với NLG: 

      Quỹ đất nằm ở các thị trường vùng ven thành phố lớn nên mang yếu tố chu kỳ khá cao.

       NLG liên tục phát hành ESOP gây pha loãn liên tục trong nhiều năm cũng là yếu tố đáng quan ngại.

Phân tích kỹ thuật:

      NLG đang nằm trong kênh tăng giá và chuẩn bị vượt đỉnh trung hạn ở vùng giá 32.000. Các đường MA sắp xếp lại theo thứ tự giảm dần từ MA20>MA100>MA200 thể hiện xu hướng tăng khá chắc chắn.

      Khối lượng giao dịch trong 20 phiên gần đây tăng lên gấp 3 lần trước đó đạt trung bình khoảng 1.2 triệu cổ phiếu mỗi phiên cho thấy dòng tiền đang quan tâm nhiều tới NLG.

      Vùng hỗ trợ dưới nằm ở 30.000 – 31.000 đây cũng là vùng giá tốt trong ngắn hạn. anh chị có thể canh để mua dần.

      Để có thể phân bổ tốt danh mục, cũng như có chiến lược mua được giá tốt đối với NLG Quý anh chị vui lòng liên hệ trực tiếp với chúng tôi. 

Bình luận về báo cáo

Xem thêm Báo cáo khác:

VCB: Dư địa tăng trưởng vẫn còn rất lớn trong các năm tới

VCB: Dư địa tăng trưởng vẫn còn rất lớn trong các năm tới

Thu nhập từ Banca dự kiến sẽ đóng góp khoảng 1.000 tỷ vào NFI trong 2020 và tăng dần lên 2000 – 3000 tỷ trong các năm tiếp theo

MWG: hạ dự báo lợi nhuận cho 2019 của MWG từ 4.000 tỷ đồng xuống còn 3.850 tỷ đồng

MWG: hạ dự báo lợi nhuận cho 2019 của MWG từ 4.000 tỷ đồng xuống còn 3.850 tỷ đồng

Hạ dự báo lợi nhuận cho 2019 của MWG từ 4.000 tỷ đồng xuống còn 3.850 tỷ đồng (+33,7% YoY - chủ yếu do việc đẩy mạnh mở rộng mảng BHX khiến cho điểm hòa vốn sẽ bị đẩy sang năm 2020); sau đó tiếp tục đạt 5.300 tỷ cho 2020 (+37,6% YoY), EPS đạt 11,970 đ/cp. Tại mức giá 111k, MWG đang được giao dịch tại PE forward 2020 ở mức quanh 9 lần; và vẫn rẻ cho công ty bán lẻ đầu ngành tại Việt Nam.

HIỆU QUẢ TÍN HIỆU
VN-Index -29.63 %
TopInvest 8.5 %
Năm 2020 Lãi ròng
Tháng 1 0.5 %
Tháng 2 6.2 %
Tháng 3 1.8 %
Tháng 4 0 %
Tháng 5
Tháng 6
Tháng 7
Tháng 8
Tháng 9
Tháng 10
Tháng 11
Tháng 12